Налоговая реформа и ужесточение контроля разогнали спрос на наличку

Главная
Аналитика
Налоговая реформа и ужесточение контроля разогнали спрос на наличку

В России уже много лет наблюдается устойчивый рост безналичных платежей. Государство активно вкладывает средства в развитие финансовых технологий, одновременно расширяя налоговую и финансовую систему. Тем удивительнее недавний резкий всплеск спроса на наличные деньги. Эксперты связывают его с реакцией бизнеса и населения на рост налоговой нагрузки и ужесточение контроля за денежными переводами со стороны властей.

Только за период с 1 по 11 мая россияне сняли наличными 210,5 млрд рублей. По сравнению с сопоставимым периодом прошлого года (41,2 млрд рублей) спрос на кэш оказался выше примерно в пять раз. За апрель текущего года объем наличных денег в обращении увеличился на 607 млрд рублей. Если исключить декабрь, когда спрос на наличность традиционно растет, то этот прирост оказался рекордным с сентября 2022 года. Тогда на фоне объявления частичной мобилизации объем денег на руках у населения подскочил на 930 млрд рублей. В марте 2026 года объем кэша в обращении увеличился более чем на 300 млрд рублей, что стало максимальным месячным приростом (за исключением декабря) за 2,5 года. По состоянию на конец апреля общий объем наличных в обращении впервые превысил отметку в 20 трлн рублей.

По оценке экспертов, усиленный отток граждан в наличность обусловлен несколькими факторами. Среди них – рост теневого сектора вследствие повышения налогов, а также усиление контроля за безналичными операциями между физлицами со стороны налоговой. Кроме того, более активно пользоваться наличными россиян побудили проблемы с безналичной оплатой, вызванные отключениями мобильного интернета. С 1 января 2026 года базовую ставку НДС в России повысили с 20% до 22%, что в первую очередь затронуло микробизнес и малые предприятия. Если в прошлом году они были обязаны уплачивать НДС при годовом доходе от 60 млн рублей, то в этом году порог понизили до 20 млн рублей. В ходе текущей налоговой реформы предусмотрено его дальнейшее снижение – до 15 млн рублей в 2027 году и до 10 млн рублей в 2028 году.

Усиление налогового контроля

Кроме того, со следующего года налоговые органы планируют усилить контроль за денежными переводами между физлицами. В поле зрения налоговиков попадут неподтвержденные безналичные доходы свыше 2,4 млн рублей в год. В конце марта правительство внесло в Госдуму законопроект, который дает ФНС право получать от Центробанка данные о гражданах с признаками незадекларированной предпринимательской деятельности. В первую очередь это коснется тех граждан, которые регулярно получают на банковскую карту более 200 тыс. рублей в месяц, но при этом не оформлены как ИП или самозанятые. Речь идет, в частности, о тех, кто работает как фрилансер, сдает жилье или берет оплату за услуги напрямую от клиентов, поясняют эксперты. Усилить контроль планируется со следующего года, в ФНС оценивают эффект в более чем 50 млрд рублей ежегодно.

Миллионы граждан под прицелом

По оценке Торгово-промышленной палаты (ТПП) РФ, эти изменения могут затронуть от 7 до 10 млн человек. Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, в свою очередь, оценивает, что доля самозанятых, которые превышают порог дохода в 2,4 млн рублей и скрывают это, составляет не более 1–2% от их общего числа, т. е. около 200 тыс. человек.

Под усиленное внимание налоговой попадут не только теневые предприниматели, но и граждане со смешанными доходами, например, совмещающие работу с незадекларированными подработками или сдающие жилье, считает начальник юридического департамента «ВМТ Консалт» Софья Лукинова. По ее мнению, усиление налогового контроля неизбежно приведет к тому, что граждане начнут использовать обходные схемы. Одной из них станет уход в наличную форму оплаты.

Есть ли риски для финансовой системы?

Экономист Андрей Бархота считает, что после введения новых мер контроля спрос на наличные деньги за 2027 году может вырасти на 2–3 трлн рублей. Общее правило гласит: чем больше наличных в обращении, тем ниже эффективность всей денежной системы. В первую очередь это увеличивает дефицит ликвидности в банковском секторе. Экономические агенты, держащие деньги в наличной форме, потенциально теряют процент с депозитов, а банки не получают относительно дешевые пассивы, поясняет начальник Центра рыночных стратегий «Газпромбанка» Егор Сусин.

В итоге альтернативным источником ликвидности для банков станет ЦБ, у которого им придется занимать деньги. Усиленный отток в наличность может привести к увеличению структурного дефицита ликвидности в банках – ситуации, когда долг кредитных организаций перед регулятором больше, чем объем средств, размещенных ими на депозитах и корсчетах в ЦБ, предупреждает главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец. Впрочем, эксперты сходятся в том, что долгосрочные прогнозы делать пока рано – все будет зависеть от того, как долго сохранится тренд к росту спроса на кэш.

Избыток наличных в обращении может подстегнуть и инфляцию, однако текущий уровень инфляционных ожиданий населения пока не вызывает беспокойства у экономистов. Граждане переходят на наличность не потому, что непременно хотят ее потратить, а потому, что есть внешние триггеры, делающие предпочтительным такой способ расчетов, поясняет Софья Донец.

В каких странах наличными пользуются чаще всего?

Доля наличных в денежной массе в России уже много лет колеблется в диапазоне 13–15%. По этому показателю Россия находится в одной компании с такими странами, как Великобритания (13%), США (14%), Канада и Израиль (по 15%). Самые низкие доли наличных денег в общей денежной массе у Норвегии и Исландии (по 8%), за которыми идут Южная Корея, Швеция и Дания (по 10%), следует из мирового рейтинга скандинавской компании Forex, которая занимается предоставлением финансовых услуг в сфере путешествий. В Германии наличные гораздо популярнее, чем в России. Доля кэша в денежной массе там достигает 40%. Еще выше она в Испании (44%), Турции и Польше (по 45%). А мировыми лидерами по использованию наличных являются Мьянма (98%), Эфиопия и Гамбия (по 95%), за которыми следуют Албания и Камбоджа (по 90%).

Источники: РБК, CNews, ВТП, Forex (англ.)