Россия занимает первое место в мире по экспорту удобрений, одновременно наращивая их выпуск. Рост мировых цен в связи с новым ближневосточным конфликтом сулит отрасли потенциальные сверхприбыли, однако ограниченность производственных мощностей, госрегулирование и политические риски способны сузить выгоду российских производителей. Сценарный анализ, проведенный Российско-Германской внешнеторговой палатой, позволяет понять, какие прибыли потенциально могут извлечь из скачка цен российские производители удобрений и федеральный бюджет. Наш обзор также содержит сведения о финансовых и операционных показателях крупнейших игроков российской отрасли удобрений.
Объемы выпуска и экспорта российских удобрений
Россия входит в число мировых лидеров по объемам производства минеральных удобрений и занимает первое место в мире по объемам их экспорта. В 2025 году в РФ произвели 65,4 млн тонн удобрений в физическом весе, сообщали в Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ), объединяющей крупнейших игроков отрасли. По этому показателю Россия обошла США, Индию и Канаду и уступила только Китаю, отмечал глава РАПУ Андрей Гурьев. В своем сообщении ассоциация ссылалась на Росстат.
В последние годы Россия существенно нарастила объемы выпуска минеральных удобрений. Если в 2013 году в стране было выпущено 39,7 млн тонн в физическом весе, то к 2030 году показатель может достичь отметки 80 млн тонн, прогнозируют в РАПУ. Для сравнения: производство минеральных удобрений в СССР достигло своего пика в 1988 году, составив 37,1 млн тонн. Однако эта цифра отражает не физический вес произведенных удобрений, а их выпуск в пересчете на 100% питательных веществ. За 2025 год производство удобрений в России в пересчете на 100% питательных веществ составило 30,5 млн тонн. Если брать только РСФСР, то в 1985 году на ее территории произвели 17,3 млн тонн удобрений в пересчете на 100% питательных веществ, следует из аналитики МГУ. Это ниже российского показателя за 2013 год (18,5 млн тонн).
Если КНР, США и другие ведущие производители удобрений в основном поставляют выпускаемую продукцию на внутренний рынок, то в структуре поставок российских производителей преобладает экспорт. Именно поэтому Россия с большим отрывом лидирует по объемам экспорта удобрений в мире. По данным торговой статистики ООН, в 2024 году Россия поставила на мировой рынок удобрений на 15,3 млрд долларов. Второе место с показателем в 8,5 млрд долларов занял Китай, который, как и РФ, регулирует объемы экспорта удобрений на государственном уровне. Далее следуют такие традиционные поставщики этой продукции, как Канада и Марокко с 6,7 млрд и 6,4 млрд долларов соответственно.
В 2025 году экспорт удобрений из России составил 45 млн тонн в физическом весе и 15 млрд долларов в деньгах, сообщали в РАПУ со ссылкой на экспертные оценки. В то же время глава Минсельхоза РФ Оксана Лут в январе заявила, что по итогам 2025 года Россия экспортировала порядка 43 млн тонн минеральных удобрений на сумму более 11 млрд долларов. Согласно статистике Росстата, в 2021 году объем экспорта российских удобрений составил 37,5 млн тонн в физическом весе и в 12,4 млрд долларов в деньгах. Более свежие данные статистическое ведомство не раскрывает.
С 2013 года производство удобрений в России увеличилось примерно на 65%. Аналогичный прирост показал и экспорт – как в физическом весе, так и в деньгах. В РАПУ рассчитывают, что к 2030 году экспортные поставки вырастут до 58 млн тонн, а доля России на мировом рынке достигнет 25%. В 2025 году она составляла 19%.
Удобрения стали базовым товаром российского экспорта
За последние годы удобрения стали одним из основных товаров российского экспорта – в 2025 году их зарубежные поставки составили около 15 млрд долларов. По данным Федеральной таможенной службы (ФТС), на продукцию химической промышленности в прошлом году пришлось 8,1% российского экспорта в стоимостном выражении. Данная категория заняла в структуре экспорта четвертое место после нефти и газа, металлов, продовольственных товаров и сельхозсырья. По данным РАПУ, на долю удобрений пришлось 45% экспортной выручки внутри этой категории и 3,6% в общем объеме российского экспорта в деньгах. Кроме того, общий экспорт продукции химической промышленности по итогам прошлого года в денежном выражении увеличился на 21,6%, заняв второе место по темпам роста после категории «машин, оборудования, транспортных средств и других товаров» (рост на 26,6%), которая, очевидно, включает также и военную продукцию.
Сильные позиции России на мировом рынке удобрений обусловлены ее богатыми сырьевыми запасами: на территории страны расположены крупные месторождения сырья, необходимого для производства азотных, фосфорных и калийных удобрений, отмечал в конце 2021 года немецкий журнал Cicero. Поводом для выхода материала тогда стал дефицит на глобальном рынке удобрений, вызванный резким ростом цен на газ в результате восстановления мировой экономики после пандемии COVID-19. Россия также обладает большими запасами природного газа, который является основным сырьем для производства азотных удобрений. По сути, азотные удобрения на 90% состоят из природного газа, писал немецкий портал Tagesschau.
Мировые энергокризисы толкают цены вверх
Одной из основных разновидностей азотных удобрений является мочевина. В конце 2021 года мировые цены на мочевину всего за несколько недель выросли вдвое и к началу декабря достигли отметки 945 долларов за тонну. После 24 февраля 2022 года кризис на мировых рынках энергоносителей и удобрений обострился еще больше, а цены на мочевину в начале апреля подскакивали до 1025 долларов за тонну. Свою роль здесь сыграл и выход из строя трубопровода, по которому Россия поставляла большие объемы аммиака через территорию Украины в порт Одессы.
Весной 2026 года над мировым рынком удобрений снова нависла угроза кризиса, поскольку новая ближневосточная война фактически привела к закрытию Ормузского пролива – основного морского маршрута поставок из региона Персидского залива. В результате мочевина с конца февраля по середину марта подорожала с 430 до 675 долларов за тонну. В ходе предыдущего кризиса 2021–2022 годов цены на удобрения уже с осени 2022 года начали приходить в норму. Этому, в частности, способствовал тот факт, что российская продукция тогда не исчезла полностью с мирового рынка, а ее поставки были частично перенаправлены в другие страны, говорится в недавно вышедшем исследовании Центра сельскохозяйственной политики Университета Северной Дакоты. В документе подчеркивается, что в отличие от событий четырехлетней давности, сейчас большие объемы поставок удобрений «физически заблокированы» в районе Персидского залива, а перекрытие Ормузского пролива затронуло порядка 43% мирового экспорта мочевины, перевозимого морским путем. Если ситуация не изменится, то цены на удобрения могут не только повторить рекорд 2022 года, но и превысить его, считают исследователи.
Как на экспортные поступления влияет Ормузский кризис
В кризисном 2022 году экспорт российских удобрений в деньгах увеличился до 19,3 млрд долларов, хотя физические объемы поставок были относительно невелики – 32 млн тонн, следует из данных Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ). Получается, что в тот год тонна российских удобрений в среднем стоила 603 доллара. До начала иранского кризиса в РАПУ ожидали, что по итогам 2026 года экспорт российских удобрений составит 46 млн тонн. Если предположить, что цены на российскую продукцию достигнут уровня 2022 года и будут оставаться на нем в течение всего нынешнего года, то экспортные поступления России по итогам 2026-го могут составить 27,7 млрд долларов.
Аналитики Российско-Германской внешнеторговой палаты просчитали и другие возможные сценарии. Выяснилось, что в зависимости от динамики мировых цен, экспорт российских удобрений в деньгах по итогам текущего года может составить от 15,9 до 44,9 млрд долларов. Два срединных сценария развития событий предполагают, что экспортная выручка будет находиться в диапазоне 21,4–25,2 млрд долларов, а сверхдоходы по итогам 2026 года на 6,4–10,2 млрд долларов превысят прошлогодний результат.
Наш шоковый сценарий предполагает возникновение ситуации, при которой мировые цены на удобрения будут оставаться высокими в течение более длительного периода времени, чем в 2022 году. В этом случае Россия сможет заработать на экспорте своей продукции до 44,9 млрд долларов. И даже если объем поставок вместо ожидаемых РАПУ 46 млн тонн составит всего 30 млн тонн, то поступления все равно будут почти вдвое выше, чем в 2025 году – 29,3 млрд долларов. Прямые доходы бюджета в случае реализации смоделированных ВТП сценариев могут составить от 46 до 247 млрд рублей в год. В двух срединных вариантах они составят 73 и 101 млрд рублей соответственно. Бюджетные поступления по итогам 2025 года оцениваются в 46 млрд рублей.
Как построена модель «цена – выручка – налог»
В таблице представлены все расчетные варианты экспорта российских удобрений и соответствующих бюджетных поступлений. Базовым условием является то, что физический объем поставок составит 46 млн тонн, как и прогнозируют в РАПУ. Мы также просчитали возможную динамику показателей при сокращении физических объемов экспорта до 30 млн тонн – на тот случай, если Россия введет экспортные ограничения или поставки выпадут по другим причинам. Если предположить, что в этом году структура российского экспорта будет такой же, какой она была в 2024 году, то 31,7% поставок придется на калийные удобрения, 23,1% – на карбамид (тоже что и мочевина – основное удобрение азотной группы), а еще 11,4% – на долю фосфорных удобрений. Оставшиеся 33,8% – это аммиачная селитра, сложные (комплексные) и прочие виды удобрения. Экспортные поступления рассчитывались на основе средневзвешенной стоимости комбинации карбамида, калийных и фосфорных удобрений. В качестве стоимости смешанных и прочих разновидностей удобрений мы также использовали средневзвешенную стоимость первых трех категорий.
Бюджетные поступления от поставок удобрений формируются за счет НДПИ на калийную и апатитовую руду, а также акциза на природный газ для производства аммиака (подробности – ниже). В качестве основы для расчетов мы взяли данные Минфина РФ, согласно которым поступления в бюджет РФ от НДПИ на сырье для производства минеральных удобрений в 2025 году оцениваются в 24,7 млрд рублей, а от акциза на газ – в 21,5 млрд рублей. Величина НДПИ и размер акциза зависят не от объемов экспорта, а от объемов производства удобрений. Все наши сценарии исходят из того, что объем и структура выпуска удобрений в текущем году будут соответствовать показателям 2025 года: 44,2% – азотные удобрения, 27,5% – калийные, 28,3% – фосфорные и сложные удобрения. Поскольку НДПИ на сырье и акциз на газ привязаны к мировым ценам на карбамид, калий и фосфаты, можно спрогнозировать примерный объем поступлений.
Наш базовый сценарий предполагает, что среднегодовая стоимость трех основных категорий удобрений останется на уровне января 2026 года. В этом случае экспортная выручка российских производителей и поступления в федеральный бюджет будут самыми низкими среди всех просчитанных сценариев. Самый большой объем поступлений предусмотрен в шоковом сценарии, который исходит из того, что среднегодовая стоимость всех трех категорий удобрений будет находиться на соответствующем историческом максимуме: для карбамида это 925 долларов за тонну (показатель зафиксирован в апреле 2022 года), для калия – 1202 доллара за тонну (также апрель 2022 года), а для – фосфатов – 450 долларов за тонну (октябрь 2008-го – март 2009 года). Согласно нашему «текущему» сценарию, среднегодовая стоимость удобрений останется на уровне конца марта 2026 года (для карбамида мы использовали цену по состоянию на 27 марта, а для калия и фосфата – февральские значения плюс предполагаемая премия – 10% для калия и 20% для фосфата). Третий сценарий («азотный шок») исходит из опыта весны 2022 года, когда скачок мировых цен на газ спровоцировал рекордное подорожание карбамида. В этом сценарии стоимость карбамида снова поднимется до рекордно высокого уровня, зафиксированного в апреле 2022 года, а цены на калийные и фосфорные удобрения лишь незначительно увеличатся по сравнению с текущим уровнем.
Кто покупает российские удобрения
Ключевым покупателем российских удобрений является Бразилия, которая также занимает первое место в мире по общему импорту данной продукции. По подсчетам инвестиционной компании «Велес Капитал», основанных на данных национальных статистических служб, в 2025 году Бразилия закупила у России 11,1 млн тонн удобрений. Второе место заняла Индия с закупками в размере 5,5 млн тонн. По данным РАПУ, свыше 75% российского экспорта направляется в «дружественные» страны БРИКС, включая Китай, который в прошлом году ввез из России 4,9 млн тонн удобрений. Крупнейшими западными покупателями российских удобрений являются США и Евросоюз. Однако если поставки в США в прошлом году выросли на 26,7%, до 5,1 млн тонн, то страны ЕС сократили закупки на 5,1%, до 4,7 млн тонн.
ЕС избегает санкций против удобрений
И хотя после 2022 года Россия переориентировала существенную часть своих товарных потоков с Запада на Восток, основные рынки сбыта российских удобрений практически не изменились. Так, Бразилия и в 2021 году была главным покупателем российской продукции, второе место тогда занимали США, третье – Китай. По данным Евростата, поставки российских удобрений в страны ЕС в 2021 году составили 1,79 млрд евро, практически не изменившись по сравнению с предыдущим годом (1,74 млрд евро). Физический объем ввоза российских удобрений в ЕС за указанный период снизился с 5,37 до 4,8 млн тонн, составив около четверти от общего объема импорта азотных удобрений в ЕС. С середины 2025 года снижение поставок российских удобрений в Европу ускорилось. Во втором полугодии они составили 1,53 млн тонн, сократившись год к году на 44%.
1 июля Евросоюз ввел дополнительные пошлины на российские удобрения, призванные сократить объемы их ввоза. К 2028 году пошлины планируется увеличить почти в десять раз. Де-факто это будет означать запрет на ввоз российской продукции в страны ЕС, считают аналитики «Велес Капитал». В то же время в ЕС пока воздерживаются от введения прямых санкций против российской отрасли удобрений, ограничиваясь принятием мер в отношении отдельных производителей и их собственников. Такой подход объясняется большой важностью данной продукции для обеспечения глобальной продовольственной безопасности.
В США российские удобрения практически не облагаются пошлинами. Американские компании пользуются ситуацией, чтобы обеспечивать российскими удобрениями внутренний рынок, а собственную продукцию поставлять в ЕС, говорит независимый аналитик Максим Шапошников.
Как на удобрениях зарабатывает бюджет
Российские производители удобрений пополняют федеральный бюджет в основном путем отчисления налога на прибыль, повышенного с 2025 года НДПИ на калийную и апатитовую руду, а также акциза на газ. Формула акциза на газ, который используется для производства аммиака, привязана к экспортным котировкам карбамида. В 2024 году бюджет суммарно мог получить с отрасли порядка 111 млрд рублей, в том числе 89 млрд рублей – в виде экспортных пошлин, говорилось в оценке Минфина. С 2025 года экспортные пошлины на удобрения не взимаются. В результате бюджетные поступления за прошлый год, по оценке Минфина, снизились до 46 млрд рублей, в том числе 24,7 млрд рублей поступило от НДПИ и 21,5 млрд рублей – от акциза на газ.
Значительная часть бюджетных поступлений от отрасли формируется за счет налога на прибыль. Совокупная чистая прибыль семи крупнейших российских производителей удобрений составляет порядка 400–500 млрд рублей. В основе этой оценки – данные из открытых источников за различные периоды 2024–2025 годов (см. ниже). С учетом того, что ставка налога на прибыль в 2024 году составляла 20%, а в 2025-м – увеличилась до 25%, налоговые отчисления указанных лидеров отрасли могли составить около 140 млрд рублей. Для сравнения: нефтегазовые доходы федерального бюджета в 2025 году составили 8,48 трлн рублей, а в 2024-м – 11,1 трлн рублей. К этому еще следует добавить налог на прибыль, который взимается и с нефтегазовых компаний. Общая прибыль крупнейших представителей отрасли в 2024 году, согласно их отчетности, составила почти 5,5 трлн рублей. Это примерно в десять раз больше совокупной прибыли крупнейших российских производителей удобрений.
Акции растут, сомнения остаются
Выгод для российской отрасли удобрений ждут и инвесторы. За период с начала военной операции США и Израиля против Ирана и до 17 марта акции таких крупных российских производителей удобрений, как «Фосагро» и «Акрон», выросли на 8–9%, пишет «Коммерсантъ». Их бумаги значительно обогнали индекс Мосбиржи, хотя тот за это же время прибавил почти 2%, став одним из немногих индексов в мире, продемонстрировавших положительную динамику.
Однако некоторые эксперты сомневаются, что российские производители в полной мере смогут воспользоваться теми выгодами, которые сулит им резкий рост цен на удобрения. Причина в том, что производственные мощности в стране уже практически полностью загружены, а производимая продукция в первую очередь направляется на покрытие внутреннего спроса, пишет агентство Reuters со ссылкой на источники в отрасли. В то же время цены на внутреннем рынке уже много лет регулируются государством. Ввод новых производственных мощностей для экспорта ожидается не раньше 2027 года. Кроме того, существенная доля потенциальных сверхдоходов производителей удобрений, вероятнее всего, окажется в бюджете. В прошлом государство уже использовало для этих целей такие инструменты, как разовый налог на сверхприбыль и экспортные пошлины. А независимый аналитик Максим Шапошников и вовсе считает, что России не стоит активно наращивать выпуск и экспорт удобрений, поскольку западные страны могут ответить на это новыми санкциями и ограничениями.
Крупнейшие производители удобрений в России
Российская отрасль удобрений в основном представлена несколькими крупными игроками. В отличие от лидеров нефтегазового сектора, крупнейшие производители удобрений находятся в частной собственности. Осенью 2024 года в Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) заявляли, что на долю входящих в ее состав 13 предприятий приходится почти 80% всего производимого объема продукции. Крупнейший игрок – Группа «Уралхим», объединяющая трех производителей – «Уралхим», «Уралкалий» и «Тольяттиазот» (ТоАЗ). Совокупные производственные мощности своих предприятий ГК «Уралхим» оценивает в 25 млн тонн в год, из которых 8 млн тонн приходится на одноименного производителя азотных удобрений «Уралхим», около 12 млн тонн – на «Уралкалий» и 5 млн тонн – на ТоАЗ. Финансовые показатели доступны только по отдельным предприятиям группы.
«Уралкалий» – один из ведущих мировых производителей и экспортеров калийных удобрений. По данным Геологической службы США (USGS), «Уралкалий» может уступать только канадской химической компании Nutrien. В 2024 году «Уралкалий» установил рекорд по объему произведенных калийных удобрений – 12,9 млн тонн. Более свежие данные недоступны. Выручка по итогам 2025 года увеличилась на 10,5%, до 463 млрд рублей, а чистая прибыль выросла более чем в пять раз, до 149,6 млрд рублей. В Группу «Уралхим» также входит ТоАЗ. Это один из крупнейших мировых производителей аммиака – ключевого компонента азотных удобрений. В 2024 году ТоАЗ произвел 1,9 млн тонн аммиака (+21% к 2023 году) и 1,8 млн тонн карбамида (+9%) – разновидности азотных удобрений.
Группа «ЕвроХим» в 2024 году выпустила около 13 млн тонн удобрений, в том числе – 6,2 млн тонн азотной продукции, 3,5 млн тонн калийных удобрений и 4 млн тонн фосфорных и сложных (комплексных) удобрений. Производственные мощности компании расположены не только в России, но и в Бельгии, Бразилии, Литве и Казахстане. Последний раз «ЕвроХим» публиковал годовой отчет в 2023 году. Тогда выручка компании составила 363 млрд рублей, а чистая прибыль – 112 млрд рублей.
Группа «ФосАгро» является одним из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений. Общий объем производства группы за первые девять месяцев 2025 года увеличился год к году на 4,3%, до 9,15 млн тонн. Из них 7 млн тонн пришлось на фосфорные удобрения (+5,5%) и 1,94 млн тонн – на азотные (+1,9%). Выручка за три квартала составила 441,7 млрд рублей, увеличившись на 19,1% к уровню прошлого года, а чистая прибыль подскочила на 47,6%, до 95,7 млрд рублей.\
Четвертым по величине производителем удобрений в России является компания «Акрон», выпускающая большие объемы сложных (комплексных) удобрений. Такие удобрения содержат сразу несколько питательных элементов для растений. В прошлом году компания произвела в общей сложности 7 млн тонн удобрений, увеличив выпуск на 4,1% по сравнению с 2024 годом. Основной объем пришелся на азотные удобрения – 4,55 млн тонн (+7,3%). Выпуск сложных удобрений вырос на 0,4%, до 2,41 млн тонн. Выручка «Акрона» увеличилась на 20%, до 237,6 млрд рублей, а чистая прибыль – на 30%, до 36,7 млрд рублей.
Пятое место по объему производства азотных удобрений в Росси занимает ГК «Азот», подсчитали в рейтинговом агентстве «Эксперт РА». По оценке самой компании, ее совокупные производственные мощности на 2024 год достигали 4,3 млн тонн азотных удобрений и 1,9 млн тонн аммиака. Общий объем выпуска удобрений по итогам 2024 года составил 4,2 млн тонн, следует из отчетности компании. По данным финансовых порталов, выручка ГК «Азот» в 2024 году составила 115,2 млрд рублей, а прибыль – 7,7 млрд рублей.
В числе других крупных игроков отрасли – химическая компания «КуйбышевАзот». За первое полугодие 2025 года «КуйбышевАзот» выпустил около 0,55 млн тонн аммиака (-1,6% год к году) и 1,04 млн тонн азотных удобрений (+7,4%), следует из отчетности компании. На сегмент удобрений приходится чуть более половины совокупной выручки «КуйбышевАзота», которая по итогам первого полугодия увеличилась на 1% по сравнению с прошлогодним периодом и составила 44,1 млрд рублей, в том числе 25,6 млрд рублей – выручка от продаж аммиака и азотных удобрений. Чистая прибыль за тот же период выросла на 48%, до 3,46 млрд рублей.
ℹ️ Что почитать
- Россия на мировом рынке пшеницы
- Рынок сельхозтехники РФ: на производителей давит слабый спрос
- Лидеры Черноземья: крупнейшие агрохолдинги России
